5月27日，A股三大股指开盘走势分化，其中上证综指下跌6.57点，跌幅0.16%报4138.81点；深证成指下跌7.26点，跌幅0.05%报15868.9点；沪深300指数下跌6.9点，跌幅0.14%报4940.95点；创业板指数上涨10.61点，涨幅0.26%报4053.68点；科创50指数上涨7.71点，涨幅0.41%报1875.42点；培育钻石、无人零售、煤炭概念跌幅居前；存储芯片概念大幅高开，北京君正涨超15%，深科技竞价涨停，普冉股份、太极实业、国科微、大普微、香农芯创跟涨。短剧概念表现活跃，掌阅科技涨停，欢瑞世纪、中文在线、荣信文化、海看股份、昆仑万维跟涨。

盘面上，市场焦点股宝鼎科技（14天9板）低开0.37%，有色金属板块新金路（3板）高开2.88%，MLCC概念股双星新材（3板）低开4.05%，金刚石概念股黄河旋风（3板）平开，先进封装概念股华天科技（2板）高开5.78%、长电科技（2板）低开1.92%、新亚制程（2板）高开3.42%，PCB板块泰坦股份（5天3板）低开2.37%、华塑控股（2板）平开、生益科技（3天2板）高开3.77%，电力股华电能源（2板）高开3.29%。

个股动态

深科技：公司全资子公司深圳沛顿及控股子公司合肥沛顿存储拟实施高端存储芯片封测产能扩充项目，计划总投资14.7亿元，用于购置高端芯片测试机、高精度晶圆研磨一体机等设备、厂房装修及配套动力设施等，项目建成达产后，深圳沛顿预计每月增加封装产能500万颗晶粒及测试产能800万颗芯片；合肥沛顿存储预计每月增加封装产能2,880万颗晶粒。

盛视科技：公司全资子公司深圳市盛视技术有限公司近日与某公司签署《算力产业合作协议》，双方围绕算电协同、AIDC智能算力中心运营、算力产业资源整合、算力服务采购交付四大核心维度开展深度战略合作，本次整体合作对应的业务体量折算合计约人民币60亿元。

仕佳光子：公司决定终止发行股份及支付现金购买东莞福可喜玛通讯科技有限公司股权并募集配套资金事项。因交易各方未能就交易方案、交易价格、业绩承诺等关键事项达成一致，为维护公司及投资者利益，经审慎研究后终止。公司承诺自披露之日起至少1个月内不再筹划重大资产重组。

天赐材料：公司子公司台州天赐拟开展年产16万吨高压实磷酸铁锂项目前期工作，预计总投资不超过21亿元。项目位于浙江台州，旨在加强锂离子电池材料战略布局，形成磷酸铁与磷酸铁锂正极材料的综合竞争优势。

兆易创新：公司于2026年5月26日收到股东朱一明发来的《关于权益变动比例触及1%刻度的告知函》，在2026年5月11日至2026年5月25日期间，朱一明通过集中竞价和大宗交易方式累计减持公司股份632.99万股，占公司总股本的0.90%。

燕东微：持股5%以上股东北京亦庄国际投资发展有限公司因自身经营管理需要，拟通过集中竞价方式减持不超过1427.6万股，占公司总股本比例不超过1%。减持期间为2026年6月17日至2026年9月17日。

双星新材：目前公司MLCC产品的营业收入占公司整体营业收入比例未达1%，公司MLCC离型膜主要应用于消费电子和汽车电子用领域，暂未应用于AI算力服务器。

*ST闻泰：公司第十二届董事会第三十次会议审议通过《关于向下修正“闻泰转债”转股价格的议案》，为支持公司长期稳健发展，优化资本结构，充分维护投资者权益，董事会提议向下修正“闻泰转债”转股价格，并提交股东会审议。

欧科亿：根据2026年5月26日询价申购情况，初步确定的本次询价转让价格为96.45元/股。参与报价的机构投资者共65家，有效认购倍数为2.36倍，拟受让股份总数为8732993股。

热点题材

玻璃基板：

在AI算力需求持续高涨、高端封装基板供应紧张的背景下，英特尔正加速推进其下一代先进封装技术——玻璃基板的商业化进程。据悉，英特尔计划改造其位于新墨西哥州的里奥兰乔（RioRancho）工厂，将其打造为全球首个玻璃基板量产基地。英特尔已在玻璃基板架构、工艺、材料和设备方面已积累了超过1000项发明。

PPO树脂：

AI算力革命正重塑材料格局。据财联社报道，过去，全球PPO市场高度集中于海外巨头，但近年来，PPO的国产化进程显著加速。记者从多家企业获悉，当前PPO树脂供应确为紧俏，处于满产满销状态。业内尤其看好高频高速PPO树脂的远期需求增量，产业链公司竞相布局并已取得实质进展，产能正进一步释放。

AI手机：

小米集团总裁、集团合伙人卢伟冰在小米财报电话会上表示，一方面小米会坚定推进高端化和全球化战略，另一方面坚定用AI重塑手机业务，“今年超级小爱与miclaw合体，会是一个关键节点。”卢伟冰强调，AI是手机行业最大的增量机会。他透露，今年七八月将发布新一代OS，带来不一样的交互体验。"整个产业在面临一场变革。"

MLCC：

据财联社报道，MLCC（多层片式陶瓷电容器）行业正在出现近三年来最明确的价格反转信号。国际厂商村田（Murata ）、太阳诱电（Taiyo Yuden）先后在4月、5月涨价，国内厂商也在近期随之跟涨。“目前国内较知名的MLCC厂商除了昀冢为了订单没涨价，其他家基本上最近都涨了。近期，高端的普遍涨价30%以上， 中低端的涨价在20%左右。”一位MLCC产业链人士告诉记者。

铝：

据财联社报道，非洲国家几内亚计划于6月公布相关改革措施，以控制铝土矿的出口量并提振价格。几内亚是全球第一大铝土矿生产国与出口国，2025年产量为1.83亿吨、同比增长24%，占全球总产量的33.8%。在今年前三个月，出口增长势头进一步加速。

智能驾驶：

工信部26日发布2026年汽车标准化工作要点。其中包括，促进新兴领域创新发展。聚焦智能网联汽车、汽车电子、汽车芯片等领域，开展标准引领行动，鼓励创新成果转化。重点围绕驾驶自动化、网联功能与应用、信息安全与数据安全、资源管理与信息服务、汽车软件、汽车数据、“车路云一体化”等领域加速标准研制与迭代。

光伏：

国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会批准发布强制性国家标准《光伏组件安全要求》、《光伏组件铭牌标识要求》，实施日期为2027年6月1日。据了解，这两项标准是由工业和信息化部提出并归口。

游戏：

26日晚间，国家新闻出版署发布2026年5月份网络游戏审批信息，共有158款游戏获得版号。其中，国产游戏154款，进口游戏4款，另有9款游戏审批信息发生变更。今年以来，国家新闻出版署累计发放游戏版号779个，包括754款国产游戏和25款进口游戏。随着版号审批保持稳健节奏，行业供给端持续改善。

机构策略

华泰证券：配置型资金出现一定回补迹象

内外配置型资金出现一定回补迹象：1）高频测算的基金仓位统计，主动偏股型基金在5月初出现减仓TMT的迹象，但5月中旬以来，基金对TMT再度小幅加仓，出现一定回补迹象；2）配置型外资净流入上升至93.1亿元，其中被动配置型外资净流入97.5亿元，主动配置型外资仅小幅流出4.4亿元。外资边际改善较明确，但主导力量仍来自被动资金，主动资金尚未转向；3）股票型ETF净赎回份额环比收窄，但仍位于5月上涨以来的中枢位置，是资金面的主要流出项。

中信建投：工程机械内外需表现强劲，此时为较好布局时点

5月1日，三一重机发布的《敬告客户书》，明确自5月15日起，挖掘机产品价格上调5%。5月8日，徐工挖机发布《关于徐工挖掘机产品价格调整的通知》，宣布自6月1日起，针对不同机型产品价格上调3-5个百分点。5月8日，柳工发布《关于柳工挖掘机产品价格调整的通知》，宣布自2026年5月20日起，对挖掘机产品价格上调5%。三家给出的涨价理由均因为原材料价格上涨，涨价幅度约5%，反映年初以来的行业价格战趋缓，转向良性发展。3月挖机销量超预期后，4月内外销继续超预期。 4月销售各类挖掘机28745台，同比+29.8%。其中国内16920台，同比+34.9%；出口11825台，同比+23.2%。国内增速提速，出口维持较高增速。今年挖机内销呈现较为明显的旺季后移，因为今年春节相比去年较晚，国内挖机自3月以来恢复较高的同比正增长，预计后续将继续维持增长。出口维持较强表现，并未受国际形势、关税变化、降息等扰动，中国工程机械高增态势依旧维持。

中信证券：建议配置AI+能化的新杠铃结构

展望下半年，继续站在全球视角去看中国、用K型思维替代牛熊思维去看市场、从“建造AI”到“适应AI”去看技术，这是应对市场波动的三个底层框架；AI+能化的新杠铃结构，是配置策略。从A股企业盈利层面来看，产业因素之外，影响最大的两个因素是人民币汇率持续升值趋势以及通胀回升过程中CPI-PPI的剪刀差，一个影响外需的利润兑现，一个影响内需价格传导的顺畅性。从市场资金面来看，AI时代，全民更广泛地参与资本市场是大势所趋，但错过和犯错的成本都在上升，意味着激进和保守型资金同时存在、同时壮大，杠铃结构会长期存在。