美伊关系再度恶化，再加上美债崩盘，美股不确定性因素加大，不过下半年重回5万点只是时间问题，这一点是确定并能看到的，这就是市场信心。A股市场现阶段的问题是没有“主心骨”，一方面没有政策面和消息面的“大利好”助推，另一方面赚钱效应“提不起神”，机构资金的进攻方向开始分散，就连与外盘联动性最强的科技股也没有气势如虹地突破走势，这一切就是导致如今成交量进一步所谓的关键。市场从来不缺钱，缺的还是信心！

骑牛看熊发现A股培育钻石板块逆势领涨，本次板块异动并非传统消费赛道驱动，而是工业金刚石AI算力散热赛道产业化落地带来的价值重估，赛道价值重构，从消费饰品转向AI核心新材料。当前高端AI芯片、新一代GPU功耗大幅飙升，英伟达、AMD新一代高端GPU功耗突破1400W，传统铜、碳化硅散热材料已无法满足超高算力散热需求。而金刚石热导率是纯铜的5倍、碳化硅的10倍，是目前高端AI算力芯片适配性最强的顶级散热材料，成为高功率芯片封装的刚需核心材料，直接带动行业市场空间扩容十倍，彻底打开长期成长天花板。

三大指数集体高开，沪指高开0.29%，深成指高开0.73%，创业板指高开0.90%，两市下跌个股千余只，题材板块方面影视院线、数字媒体、电机制造等板块表现较强，种业、房产服务、粮食等板块表现较差。旅游概念延续强势，云南旅游2连板，张家界涨停，西藏旅游、曲江文旅等纷纷跟涨，据同程旅行数据，中秋国庆旅游预订热度同比走高。平台上"中秋""国庆"关键词搜索热度月环比增长116%，中秋国庆产品提前30天以上预订热度同比增长超20%。据国泰海通测算，两节间请假3天可形成13天连续休假，有望释放长线国内游、出境游和深度游需求。

AI编程概念活跃，新炬网络一字涨停，金现代20cm涨停，普元信息、卓易信息等纷纷冲高，受业绩超预期刺激，美国AI数据云巨头Snowflake股价在盘后一度暴涨超24%。该公司指出，其名为CoCo的人工智能编码代理贡献了增长，该代理目前拥有9100个账户，本季度增加超过2000个。人形机器人概念延续反弹，鸣志电器封涨停，丰光精密、明新旭腾等纷纷跟涨，马斯克预估未来10年内人形机器人数量将超过10亿台，每台机器人的产出将至少是人类工作者的5倍，生产力将高于全球人类生产力总和。

上证指数周四高开后横盘震荡，再度开启挑战5日线，走势相对平稳，但是两市个股涨多跌少，有一定回暖迹象。美股和大宗商品市场反弹，整体看地缘问题和美债风波对市场的影响依然存在，建议密切关注AI叙事和美股走势，多看少动。午后注意上证指数能否在3970点之上稳住。

创业板指数周四高开低走，黄白线分化明显，科技股也是高开低走居多，整体盘面既不容易上车，也不容易离场，做盘难度还是较大。两市在外围市场回落的情况下调整，走势符合预期，现阶段外围出现反弹行情，继续关注美债问题的走向，短期建议继续维持偏震荡思路。午后注意创业板指数能否在3340点之上稳住。